La première guerre entre Melkor et les Valar commence alors qu’Arda n’est pas encore achevée. Melkor est souvent le plus fort, mais Tulkas le Fort descend sur Arda et le met en fuite. Il prend alors place parmi les Valar, et la paix règne pendant longtemps. Les Valar peuvent alors poursuivre leurs gigantesques travaux et façonner le monde. Yavanna y sème ses graines. Mais il faut de la lumière, alors Aulë apporte deux énormes lampes qu’il a conçues. Elles sont placées au sommet de deux immenses colonnes, plus hautes que n’importe quelle montagne. La première est positionnée au nord de la Terre du Milieu : elle est nommée Illuin ; la seconde, au sud, est appelée Ormal. Alors les graines germent et donnent naissance à la végétation, puis aux animaux. Les Valar établissent leur résidence à l’endroit où se rejoignent les rayons de lumière des deux lampes, sur l’île d’Almaren.

Alors que les Valar sont occupés et aveuglés par la lumière, ils ne voient pas Melkor entrer en Terre du Milieu, où il fonde une forteresse souterraine nommée Utumno et cachée à la lumière. Melkor brise les lampes, ce qui modifie profondément la Terre du Milieu : les océans se déchaînent. La résidence des Valar, Almaren, est inondée, et ils se réfugient au Pays d’Aman, à l’extrême ouest d’Arda, séparé des Terres du Milieu par la mer nommée Belegaer. Pour se protéger de Melkor, ils édifient des montagnes appelées Pelóri. Manwë établit sa demeure, comme déjà mentionné, au sommet du Taniquetil. Ils produisent une lumière encore plus grande que la précédente. Rien ne peut plus causer de tort sur cette terre. Au centre de ces terres, ils fondent leur cité, Valimar. Sur une colline verdoyante, Yavanna, grâce à son chant, fait pousser deux arbres appelés les Arbres de Valinor. Ils baignent les terres de leur lumière : l’un se nomme Telperion, et le second Laurelin.

Le récit explique l’alternance du jour et de la nuit par le fonctionnement des arbres. Il est mentionné que le temps débute à ce moment. La première heure où Telperion éclaire Valinor, appelée Heure Inaugurale, correspond au début du règne des Valar. Les Terres du Milieu, quant à elles, demeurent dans l’obscurité. Les Valar se consacrent uniquement au façonnage de Valinor, créant un monde magnifique.

Les Valar, notamment Manwë, Aulë et Yavanna, enseignent beaucoup aux Elfes. Les plus doués d’entre eux sont appelés Noldor : ils sont les premiers capables de créer des pierres précieuses.

Depuis son trône, Manwë peut voir tout ce qui se passe dans Arda, sauf les desseins de Melkor.

Parmi les Elfes, Manwë préfère les Vanyar, à qui il enseigne la poésie et la musique.

Le récit mentionne des éléments déjà connus, mais de manière plus précise, concernant Manwë, Yavanna et Ulmo.

Il est mentionné un nouveau clan d’Elfes, celui des Teleri, qui apprirent beaucoup de lui. Il est précisé qu’Ulmo n’abandonna jamais les Terres du Milieu. Il en est de même pour Yavanna, qui rejoignait parfois ces terres pour soigner les maux laissés par Melkor et tenter de pousser les Valar à réagir contre lui. Cette guerre devait être menée avant la venue des Premiers-Nés.

Le récit se poursuit avec Oromë, qui parcourt les forêts en pourchassant le mal. Melkor, le craignant, préfère se cacher dans sa forteresse.

Les Elfes et les Hommes sont les enfants d’Ilúvatar, et par conséquent, les Valar ne sont pas leurs maîtres, mais plutôt leurs guides. Quoi qu’il en soit, les contraindre ne servirait à rien. Les Elfes sont plus proches des Valar que les Hommes. Ils leur ressemblent, même si les Elfes n’ont pas leurs pouvoirs. Les Premiers-Nés sont appelés les Quendi (Elfes) et les Atani (Hommes). Ilúvatar donne aux Elfes la beauté et la capacité de créer de belles choses, et aux Atani la curiosité de découvrir sans cesse le monde et d’aider à poursuivre sa création. Mais Ilúvatar sait que les Hommes s’égareront souvent du droit chemin.

Manwë regrette souvent l’existence des Hommes, tandis que les Elfes trouvent que ceux-ci ressemblent à Melkor.

Les Hommes ne passent que peu de temps sur ce monde, et à leur mort, ils rejoignent un lieu inconnu. Cette condition mortelle renforce leur amour de la Terre.

À l’inverse, les Elfes vivent éternellement, sauf s’ils sont tués ou qu’un deuil les accable. L’âge n’a pas d’incidence sur leur force. S’ils meurent, ils rejoignent le Palais de Mandos, à Valinor, dont ils peuvent ressortir après un certain temps.

Les Valar ne retournent que rarement vers les Terres du Milieu, où les étoiles brillent. Toutefois, Manwë, du haut de la plus grande des montagnes, surveille la Terre. La fureur de Melkor est contenue par les Valar, à l’instar d’Ulmo et de Yavanna, qui n’abandonnent pas les Terres du Milieu, ainsi que d’Oromë, qui ne cesse de repousser les créatures maléfiques de Melkor. Après le départ des Valar des Terres du Milieu, Eru réfléchit et décide que ses enfants peupleront ces terres.